致顺快评 | 2020年8月7日市场异动点评

来源: 致顺投资 发布时间:2020-08-08

事件

2020年8月7日,截至收盘,上证综指下跌0.96%,深证成指下跌1.55%,创业板下跌2.29%,科创50下跌2.99%;非银金融、电子、计算机板块领跌,跌幅近2.5%;A股全市场上涨个股896家,下跌个股2955家;北向资金净流出18.62亿元。


点评

本次市场异动的导火索为美国针对TikTok和微信的行政禁令:综合多家外媒报道,当地时间8月6日,特朗普签署行政命令,将在45天后禁止任何美国个人或实体与抖音海外版(TikTok)、微信及其中国母公司进行任何交易。受此消息影响,盘中腾讯跌幅一度超过10%,字节跳动概念股跌幅超过5%。


从目前情况来看,我们认为假如美国对两款应用的行政禁令正式实施,对两家公司经营层面的实质冲击有限。首先,字节跳动、腾讯海外收入占比极低:2019年TikTok母公司字节跳动营收约200亿美元,而TikTok全球营收约1.77亿美元,占比不超过1%;2019年腾讯营收3773亿元,中国大陆以外地区收入167亿元,占比仅为4%。其次,特朗普以美国总统名义发布的行政命令尚未公布具体细则,字节跳动、腾讯有可能通过行政诉讼来延缓和阻止禁令的实施。


我们继续坚持“市场未来一段时间存在系统性风险的概率极低,仍是属于少部分公司的结构性牛市”的观点,今天的下跌不是系统性风险,而是技术性调整。美国针对国内互联网龙头公司的行政禁令是外部触发因素,根本原因仍是7月以来市场涨幅过高,科技股等板块整体估值过高,市场信心、资金筹码比较松动,外部负面因素稍一触发,就可能出现今天这样的调整情况。但每次回调都提供了非常好的介入机会。


END


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